Портфель реальных инвестиций В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность. Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с определенными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления. Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели: Следует подчеркнуть, что ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обуславливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля. Так, безопасность обычно достигается в ущерб высокой доходности и росту вложений. В мировой практике безопасными безрисковыми являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень и, как правило, существенного прироста вложений не происходит. Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход как текущий, так и будущий , но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода.

6.3. ОСНОВНЫЕ ТИПЫ ПОРТФЕЛЕЙ ЦЕННЫХ БУМАГ

В специальной литературе определено много признаков, по которым осуществляют классификацию инвестиционных портфелей. Иногда эти признаки являются взаимоисключающими или противоречивыми. В обобщенном виде инвестиционные портфели можно классифицировать по схеме приоритетности целей инвестора при формировании портфеля рис.

Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, Портфельные инвестиции могут управляться инвестором .

Понятие, виды и цели социального управления. Риск и доходность портфельных инвестиций Принимая решение о целесообразности инвестирования денежных средств в финансовые активы, инвестор должен прежде всего оценить риск, присущий этим активам, затем их ожидаемую доходность и определить, достаточна ли эта доходность для компенсации ожидаемого риска. Чаще всего инвестор работает не с отдельным активом, а с некоторым их набором, называемым портфелем ценных бумаг, или инвестиционным портфелем.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального или финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Инвестиционный портфель включает несколько относительно самостоятельных портфелей, отличающихся видами объектов инвестирования и методами управления ими: Формируя портфель ценных бумаг, предприятие стремится, чтобы портфель был ликвидным, доходным, обладал разумной степенью риска был безопасным , обеспечивал рост вложений.

С учетом разработанной инвестиционной стратегии цели портфельного инвестирования могут быть различными, например: Следует подчеркнуть, что перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Для обычного предприятия имеется в виду предприятие, для которого операции с финансовыми инструментами не являются основным видом деятельности операции с финансовыми инструментами сводятся к двум типам: Портфель первого типа включает ценные бумаги акции компаний, имеющих, в известном смысле, стратегическую значимость для их держателя: Этот портфель достаточно консервативен, поскольку предприятие заинтересовано в эмитентах ценных бумаг несмотря на складывающуюся рыночную конъюнктуру.

Портфель второго типа включает высоколиквидные рыночные бумаги, используемые как эквивалент денежных средств при необходимости ценные бумаги быстро конвертируются в денежные средства , и может быть весьма динамичным. Для финансового менеджера наибольший интерес представляет портфель второго типа.

0 — начальная стоимость портфеля; 1 — ожидаемая стоимость портфеля в конце периода. Инвестор, который желает получить наибольшую возможную доходность, должен иметь портфель, состоящий из одной ценной бумаги, у которой ожидаемая доходность наибольшая. Показатель ковариации определяется по формуле — ковариация доходности ценных бумаг; — норма дохода по ценной бумаге; — ожидаемая норма дохода по ценной бумаге; п — число наблюдений за доходностью ценных бумаг.

Типы инвестиционных портфелей зависят от цели формирования инвестиционного.

Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий Портфельная стратегия организации предполагает включение в инвестиционный портфель максимального количества ценных бумаг. Она тесно взаимосвязана с общими направлениями развития фондового рынка. В условиях активизации фондовых операций на вторичном рынке вопросы формирования портфеля ценных бумаг особенно актуальны, так как позволяют обеспечить конкретные интересы инвесторов.

Под инвестиционным портфелем понимают совокупность ценных бумаг, принадлежащих организации—инвестору, различного срок погашения, с неодинаковой доходностью и ликвидностью. Теория портфеля предполагает построение инвестиционной программы, которая позволяет предприятию при имеющихся в его распоряжении свободных денежных средствах получит ожидаемый доход при минимальном риске. Инвестиционный портфель формируют на основе диверсификации разнообразия включаемых в него финансовых обязательств.

Это означает, что чем большее количество ценных бумаг входит в портфель, тем меньше изменится его общая стоимость в случае падения курса цены одной из составляющих например, обыкновенных акций.

Инвестиционный портфель

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Статья посвящена исследованию проблем формирования инвестиционного портфеля,исходя из целей и типов инвестора. Рассмотрены основные проблемы современного российского рынка инвестиций. Проанализированы различные подходы к формированию портфелей,исходя из целевых установок, возможностей инвестора, ожидаемых доходов и возможных рисков.

В последнее десятилетие в России происходит не только количественный, но и качественный рост рынка инвестиций, отрасль становится важным фактором развития финансовой системы РФ.

Портфель ценных бумаг предприятия представляет собой набор инвестиционных фондовых активов, служащих инструментом/для достижения.

Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог бы быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов.

Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора.

Основная задача инвестиционного менеджера состоит в том, чтобы учесть потребности инвестора и сформировать портфель из ценных бумаг, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность. Для составления инвестиционного портфеля необходимо: Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему хорошо сделанные прогнозы Форекс могут сделать вас адски денежным.

Инвестиционные портфели бывают различных видов. Критерием их классификации может служить источник дохода от ценных бумаг, образующих портфель, и степень риска. Обычно ценные бумаги обеспечивают получение дохода двумя способами: Если основным источником доходов по ценным бумагам портфеля служит рост их курсовой стоимости, то такие портфели принято относить к портфелям роста.

Эти портфели можно подразделить на следующие виды:

13. Основы портфельного инвестирования

Основная цель формирования инвестиционного портфеля и методы ее достижения Кофе в капсулах купить кофе лавацца . Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата. Считается, что возможность проведения портфельных инвестиций говорит о зрелости рынка, и это совершенно справедливо.

Цели портфельного инвестирования. -обеспечение обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля и др. Типы портфелей.

При этом возможно использование различных типов портфелей ценных бумаг. В каждом из них инвестиционный риск и прибыль находятся на приемлемом для владельца портфеля уровне. Соотношение уровня инвестиционного риска и инвестиционной прибыли позволяют определить тип фондового портфеля или, другими словами, его инвестиционные характеристики, базирующиеся на соотношении дохода и риска.

В зависимости от того, каким способом и за счет какого источника получен доход, выделяют следующие типы портфелей ценных бумаг: Детальная классификация портфелей ценных бумаг представлена на рисунке 6. Типы фондовых портфелей Охарактеризуем каждый из представленных на рис. Портфель роста представляет собой совокупность акций компаний, курсовая стоимость которых непрерывно растет.

Целью данного типа портфеля является рост капитальной стоимости портфеля одновременно с получением регулярного дохода в виде процентов или дивидендов. Текущие выплаты по акциям незначительны по сравнению с ростом курсовой стоимости акций, входящих в портфель. В зависимости от темпов роста курсовой стоимости акций различают портфель агрессивного, консервативного и среднего роста. Портфель агрессивного роста направлен на максимальный прирост капитала.

Этот портфель состоит из акций молодых, быстрорастущих компаний. Однако инвестиции в портфель агрессивного роста, наряду с высоким уровнем доходности, имеют очень высокий уровень риска, что делает их малопривлекательными для широкого круга инвесторов.

Цели и типы портфельного инвестирования. Риск и доходность портфельных инвестиций

В сравнении с портфелем капитальных вложений портфель ценных бумаг имеет ряд особенностей: Формируя портфель ценных бумаг, предприятие исходит из разработанной инвестиционной стратегии и стремится, чтобы портфель был ликвидным, доходным и обладал разумной степенью риска. Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются безопасность, доходность, ликвидность и рост вложений.

Структура инвестиционных портфелей выражает определенное сочетание Цель таких портфелей – увеличение капитала инвесторов. Конкретные портфельные стратегии (агрессивная, умеренная и консервативная).

Инвестиционные портфели разделяются на виды. Критерием классификации служат цели инвестора, источники дохода и степень риска. В зависимости от источника доходов портфели подразделяются на портфели роста и портфели дохода. Портфели роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет в среднесрочном и долгосрочном периодах. Цель данного типа портфеля - рост стоимости портфеля рост капитала инвестора.

Портфель высокого роста - нацелен на максимальный прирост капитала. В состав портфеля входят ценные бумаги быстрорастущих компаний. инвестиции являются достаточно рискованными, но, вместе с тем, могут приносить высокий доход в будущем. Портфель умеренного роста консервативный портфель - является наименее рискованным. Он состоит в основном из ценных бумаг хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости.

Состав портфеля остается относительно стабильным в течение длительного периода времени и нацелен на сохранение капитала. Портфель среднего роста - сочетает инвестиционные свойства портфелей умеренного и высокого роста. При этом гарантирует средний прирост капитала и умеренную степень риска. Является наиболее распространенной моделью портфеля.

Ваш -адрес н.

Рынок ценных бумаг Типы инвестиционных портфелей и цели портфельного инвестирования Портфель ценных бумаг предприятия представляет собой набор инвестиционных фондовых активов, служащих инструментом для достижения конкретных целей инвестора. Он может состоять как из ценных бумаг одного типа например, акций или облигаций , так и нескольких типов например акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей, залоговых свидетельств и др.

В сравнении с портфелем капитальных вложений портфель ценных бумаг имеет ряд особенностей: В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с учетом риска.

портфельные, которые стремятся сформировать портфель ценных бумаг; .. Тип инвестора, Цели инвестирования, Степень риска, Тип финансового.

Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг акции, облигации, производные ценные бумаги и др. Задача портфельного инвестирования — получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Цель формирования портфеля ценных бумаг — сохранить и приумножить капитал. Смысл портфеля — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Главной целью инвестора при формировании им портфеля финансовых инвестиций инвестиционного портфеля выступает обеспечение определенного желательно, повышающего уровня его доходности при одновременном снижении степени рискованности. Из этой цели вытекает ряд локальных целей: К принципам формирования инвестиционного портфеля относятся:

Понятие и типы инвестиционных портфелей. Цели и задачи их формирования

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального или финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Инвестиционный портфель включает несколько относительно самостоятельных портфелей, отличающихся видами объектов инвестирования и методами управления ими: Цели -обеспечение высокого уровня формирования инвестиционного дохода в текущем периоде; -обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием ; -обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе; -обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля и др Типы: Этот портфель ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционных затрат, невзирая на то, что в будущем периоде эти затраты могли бы обеспечить получение более высокой нормы прибыли на вложенный капитал.

Типы инвестиционных портфелей. из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может .. Методы портфельного анализа.

Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущест- венно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение ка- питала или получение высоких текущих доходов, что связано с по- вышенным уровнем риска. Консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов. Портфель высоколиквид- ных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.

Эти типы портфелей, в свою очередь, включают целый ряд про- межуточных разновидностей. Например, в рамках портфеля роста могут быть выделены: Сбалансирован- ный портфель характеризуется сбалансированностью доходов и рис- ков, соответствующей качествам, заданным при его формировании. В его состав могут быть включены различные инвестиционные объ- екты: При этом комбинация различных инвестиционных вло- жений позволяет достичь приращения капитала и получения высо- кого дохода при уменьшении совокупных рисков.

Несбалансирован- ный портфель может рассматриваться как портфель, не соответст- вующий поставленным при его формировании целям. Поскольку подбор объектов в составе инвестиционного портфеля осуществляется в соответствии с предпочтениями инвесторов, суще- ствует связь между типом инвестора и типом портфеля. Так, консер- вативному инвестору соответствует высоконадежный, но низкодоход- ный портфель, умеренному —диверсифицированный портфель, аг- рессивному —высокодоходный, но рискованный портфель.

Принципы формирования инвестиционного портфеля Анализ различных теорий портфельного инвестирования свиде- тельствует о том, что в основу формирования инвестиционного порт- феля должны быть положены определенные принципы.

iNeuroBrain виды инвестиционных портфелей